どうもKAKAです。
書籍の『世界一わかりやすい米国式投資の技法』を読んでいます。
内容は著者が長年体得したノウハウを記載しており、そのノウハウの多くはアメリカの投資家の間では、常識と考えられている普遍性の高いものである事が書かれている為、そのノウハウのポイントを実践していきたいと思います。
chapter１「Market Hack流投資術１０カ条」
①営業キャッシュフローのよい会社を買え
②保有銘柄の四半期決算のチェックを怠るな
③業績・株価の動きが荒々しい銘柄と、おとなしい銘柄をうまく使い分けろ
④分散投資を心がけろ
⑤投資スタイルをきちんと使い分けろ
⑥長期投資と短期投資のルールを守れ
⑦マクロ経済がわかれば、投資家としての洗練度が格段に上がる。
⑧市場のセンチメントを軽視する奴は儲けの効率が悪い
⑨安全の糊代をもて
⑩謙虚であれ（投資の勉強に終わりはない）
下に続きます。
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①営業キャッシュ・フローのよい会社を買え
- 営業キャッシュ・フローは 会計的に１番ごまかしにくい。
- 営業キャッシュ・フローが毎年着実に増えていることが望ましい。
- 営業キャッシュ・フローは純利益より大きくなければいけない。
- 営業キャッシュ・フローマージンが15〜35％あると素晴らしい（米平均11.9％）
【保有株のPG・XOM・VZを確認】
- 純利益 ： Net income
- 売上高 ： Total Revenue
- 営業CF： Total Cash Flow From Operating Activities
PG Income Statement | Procter & Gamble Company (The) Stock - Yahoo Finance
|
PG
|
営業CF
|
純利益
|
|
2014
|
13,958,000
|
11,643,000
|
|
2015
|
14,608,000
|
7,036,000
|
|
2016
|
15,435,000
|
10,508,000
|
（単位：千ドル）
|
PG
|
営業CF
|
売上高
|
営業CF比率
|
|
2014
|
13,958,000
|
74,401,000
|
19%
|
|
2015
|
14,608,000
|
70,749,000
|
21%
|
|
2016
|
15,435,000
|
65,299,000
|
24%
|
（単位：千ドル）
（単位：千ドル）
XOM Income Statement | Exxon Mobil Corporation Stock - Yahoo Finance
|
XOM
|
営業CF
|
純利益
|
|
2014
|
22,082,000
|
7,840,000
|
|
2015
|
30,344,000
|
16,150,000
|
|
2016
|
45,116,000
|
32,520,000
|
（単位：千ドル）
|
XOM
|
営業CF
|
売上高
|
営業CF比率
|
|
2014
|
22,082,000
|
218,608,000
|
10%
|
|
2015
|
30,344,000
|
259,488,000
|
12%
|
|
2016
|
45,116,000
|
394,105,000
|
11%
|
（単位：千ドル）
（単位：千ドル）
VZ Income Statement | Verizon Communications Inc. Stock - Yahoo Finance
|
VZ
|
営業CF
|
純利益
|
|
2014
|
30,631,000
|
9,625,000
|
|
2015
|
38,930,000
|
17,879,000
|
|
2016
|
22,715,000
|
13,127,000
|
（単位：千ドル）
|
VZ
|
営業CF
|
売上高
|
営業CF比率
|
|
2014
|
30,631,000
|
127,079,000
|
24%
|
|
2015
|
38,930,000
|
131,620,000
|
30%
|
|
2016
|
22,715,000
|
125,980,000
|
18%
|
（単位：千ドル）
（単位：千ドル）
【まとめ①】
私が保有している個別株の状況は基準と満たしていました。購入を考えている銘柄も上記のように確認してから購入したいと思います。
Have fun
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